Why a Fund's Piety Is Now Paying Off (WSJ)(2007/11/19)
米国に、イスラムの教えに従った運用を行うAmana fundという名前の投資信託がある。このファンドの今年の運用成績は業界全体で見てもかなり上位に食い込んでいる。好成績の秘密は、イスラムの教えにあった。このファンドでは、金利を徴収する商売の会社には投資できない。そのため、銀行などの金融業界への投資はできないことになるので、サブプライムモーゲージの問題を回避することができた。また借金が多い会社への投資もできないので、それも現在のクレジットクランチの問題を避けることにつながっている。通常、SRIファンドは、投資ユニバースが小さくなるので運用成績は悪化するものと考えられていたが、このファンドはこの見方に真っ向から対立している。売買を頻繁に繰り返すのは、ばくちを行っているのと同じという見方から、このファンドでは売買回転率も抑えられているので、運用成績の上昇に貢献している。
